Chamath Palihapitiya bio je šef Facebookovog rasta korisnika tijekom njegovih osnivačkih godina, ali kasnije je rekao da mu je žao što je pomogao da Facebook dođe tamo gdje je danas.Mike Windle / Getty Images za Vanity Fair U posljednjih nekoliko mjeseci poslovna i tehnička vijesti iz Bogatstvo Axiosu, pomno su jurili za Chamathom Palihapitiyom, milijarderom iz Silicijske doline koji je bogatstvo stekao tijekom svojih ranih godina na Facebooku (ali je sada otvoreni kritičar toga), i nadrealnom dramom u njegovoj tvrtki rizičnog kapitala, Social Capital.
Od lipnja ove godine, nekoliko visokih rukovoditelja u Društvenom kapitalu, uključujući dvoje suosnivača Palihapitije, podnijeli su ostavke navodno zbog nepomirljivih neslaganja s vodstvom Palihapitije.
Jučer je Palihapitiya dao dugo očekivani intervju za Informacija da podijeli svoj račun o višemjesečnim previranjima u njegovoj firmi. A onda je šokirao svijet rizičnog kapitala neobičnim zatvaranjem: Društveni kapital više neće prikupljati novac kao tipična tvrtka rizičnog kapitala.
Tko je Chamath Palihapitiya?
Chamath Palihapitiya bio je Facebookov šef za rast korisnika od 2005. do 2011. Pod njegovom optužbom, mjesečni broj korisnika Facebooka porastao je više od 150 puta (s 5,5 milijuna u 2005. na 845 milijuna do kraja 2011.). No, nakon poticanja takvog astronomskog rasta, uklonio se iz baze korisnika Facebooka, optužujući platformu društvenih mreža da je rastrgala društvo.
No, Facebook ga je sigurno učinio bogatim čovjekom. Nakon što je Facebook izašao na tržište 2012. godine, Palihapitiyin kapital u tvrtki procijenjen je na blizu milijardu dolara.
S tim novcem osnovao je Social Capital s idealističkom misijom da unaprijedi čovječanstvo rješavajući najteže svjetske probleme, navodi se na web stranici tvrtke.
Što je posebno u socijalnom kapitalu?
Osim lijepih ideja o društvenom kapitalu o filantropiji i društvenoj odgovornosti, tvrtka se također razlikuje od ostalih tvrtki s rizičnim kapitalom svojim pristupom ulaganja koji je vrlo vođen podacima.
Tradicionalno, početna ulaganja uvelike ovise o rizičnom kapitalistu koji vodi posao - njegovo područje stručnosti, tolerancije na rizik i ponekad osobni odnosi s poduzetnicima mogu utjecati na odluku VC-a. No, Social Capital bio je prvi u industriji koji je koristio umjetnu inteligenciju u odabiru ciljeva ulaganja.
Tvrtka je investitor u Slack, SurveyMonkey i desetke drugih startupa u obrazovanju, korporativnim uslugama, zdravstvu i financijama.
Dakle, što se dogodilo?
U kolovozu prošle godine, Palihapitiya'ssuosnivač Mamoon Hamid napustio je Social Capital kako bi se pridružio tvrtki rizičnog kapitalaKleiner Perkins Caufield & Byers, nakon što sporazum o spajanju dviju tvrtki nije uspio proći.
U lipnju ove godine Axios i Bogatstvo prekinuo je priču da odlaze i tri partnera - uključujući Tonyja Batesa, šefa najvećeg fonda socijalnog kapitala, fonda za rast od milijardu dolara. Druga dvojica bili su potpredsjednik Marc Mezvinsky i partner Arjun Sethi.
Društveni kapital nije komentirao niti jedan od ovih odlazaka, ali vjerovalo se da je egzodus partnera izravna posljedica naglih promjena strategije tvrtke tvrtke Palihapitiya.
U srednji post objavljen 11. lipnja, Palihapitiya je rekao da želi da se tvrtka usredotoči na ulaganje u inženjerske i podatkovne tvrtke, umjesto na izgradnju raznolike izloženosti ulaganjem u mnogo različitih sektora ili vraćanjem dobiti partnerima.
Činilo se da je ovo stajalište u skladu s onim što su rekli zaposlenici socijalnog kapitala Bogatstvo u to vrijeme - toPalihapitiya bi preusmjerio velik dio prijenosa (dio povrata od ulaganja koji se tradicionalno daje rizičnim kapitalistima) natrag u tvrtku za ulaganje.
Zašto je to bila velika stvar?
Prije svega, serijski odlasci viših rukovoditelja u tako kratkom roku vrlo su neobični slučajevi fluktuacije osoblja po bilo kojoj mjeri. I bilo je zapanjujuće gledati kako je Palihapitiya brzo gubio prijatelje i poslovne partnere nakon što je prekinuo vezu s Facebookom.
No što je još važnije, Palihapitijin strateški pomak u društvenom kapitalu dao je rijedak primjer u Silicijskoj dolini i nudi protuargument o tome kako bi trebao raditi rizični kapital.
Tradicionalno, tvrtke s rizičnim kapitalom prikupljaju novac od vanjskih investitora ili onoga što nazivaju ograničenim partnerima. Ti ulagači mogu biti mirovinski fondovi, zaklade, sveučilišne zadužbine ili bogati pojedinci. Posao VC-a u osnovi je zarađivati od tog novca, ulaganjem u startupove i pokušajem unovčenja veće svote nakon određenog vremenskog razdoblja (obično sedam do 10 godina) nakon što startup postane javni ili ga velika tvrtka stekne. Zauzvrat, VC prima dio dobiti, plus naknadu za upravljanje novcem s ograničenim partnerima.
Kritičari ovog modela tvrde da pristup stvara nezdrave poticaje za startupe kojima je više stalo do pospješivanja procjene vrijednosti poduzeća i pronalaženja izlaza nego do izgradnje vrijednih proizvoda i koristi društvu.
Što to znači za budućnost socijalnog kapitala?
U intervjuu za četvrtak za The Information, Palihapitiya je potvrdio da socijalni kapital više neće prikupljati novac izvana. Umjesto toga, tvrtka će raditi kao a tehnološko holding društvo, rekao je jučer u Medium postu kako bi uložio u tehnološke tvrtke bez određenog vremenskog raspona za ostvarivanje povrata.
Ne treba mi vanjska provjera valjanosti. Ne trebaju mi naknade, rekao je za The Information. [Venture capital ne znači] Stanfordski MBA-i u runastim prslucima koji se vrte okolo. Rizični kapital znači novac za pothvate.
Ne iznenađuje što se očekuje da će više zaposlenika otići.
