(Foto Getty Images) Stajala sam na ulazu u atrij SAC hedge fonda Stevea Cohena i čekala da mi sam čovjek ponudi posao.
Isprobao sam sve moguće kombinacije adresa e-pošte za njega i stalno sam mu slao novosti o tome kako ide moje trgovanje. Bilo je to prije desetak godina. Nisam imao pojma obraćam li se njemu.
Napokon je uzvratio: Koji je vaš IM?
Tada smo započeli razmjenu trenutnih poruka. A onda me zamolio da se odvezem do njegova ureda. Bio sam tamo sutradan. Bila sam ljubomorna na sve koji su šetali po uredu. Bili su dovoljno dobri da rade tamo, ali ja nisam. Možda ovaj put.
Pokazao sam mu knjigu koju sam napisao o trgovanju. Sviđaju mi se ove stvari, rekao je i bacio knjigu na stolicu. Rekao mi je, dobit ćete bolju ekonomiju za mene nego da to pokušavate sami.
Stoga smo odlučili nešto testirati. Prije svake trgovine, odmah bih mu poslao poruku i tada može vidjeti kako radim.
Nema problema, pomislila sam. Bio sam u nizu pobjeda s blizu 100 pobjedničkih obrta zaredom.
Zatim sam u sljedećih sedam obrta s kojima sam mu poslao novac izgubio. Bila sam shrvana. Prestala sam mu slati poruke. Što se dogodilo? jednom mi je napisao. Ali bilo me je previše sram odgovoriti. Zaista sam želio tamo raditi. San je bio gotov. Na kraju sam napustio industriju.
Sada gospodin Cohen plaća kaznu. To samo znači da želi da mu netko prestane smetati.
Ali moram reći, onaj tko misli da u ovom trenutku može uspjeti u trgovini ili hedge fondovima puši krek. Mogli biste i novac staviti u tu cijev i također ga popušiti.
Tri vrste ljudi i samo tri vrste ljudi, zarađuju na burzi.
1. Ljudi koji drže zauvijek. Na primjer, Bill Gates i Warren Buffett drže dionice vlastitih tvrtki, Microsofta i Berkshire Hathawaya, prilično zauvijek, i to je glavnina njihove neto vrijednosti. Oni su najbogatiji ljudi u povijesti, pa se ovo čini kao dobra tehnika: Izgradite nešto vrijedno i vozite ga dok ne umrete.
2. Ljudi koji drže trilioniti dio sekunde: Visokofrekventni trgovci trguju tisućama ili čak milijunima puta u sekundi. Uzimaju male male arbitraže i zbrajaju ih tijekom dana. Rijetko imaju izgubljeni dan. Tko to radi? Goldman Sachs, neki od većih hedge fondova (uključujući Cohenov) i svi koji imaju novac da se upute direktno na burze.
3. Ljudi koji rade nešto riblje. U 80-ima se trgovalo ružnim smećem. 90-ih postojao je trik zvan sviranje kalendara. Milijunske biste transakcije sklopili s posrednikom poput Goldman Sachsa. Igrali biste obje strane trgovine, pa biste izgubili samo malo novca. Brokeri bi dobili tonu naknada. Što biste dobili? Velika dodjela u internetskom IPO-u. Provjerili biste kalendar kako biste bili sigurni da trgujete na pravom mjestu u pravo vrijeme. Moguće da nije slučajno, New York Post izvještaji da SAC nije pobijedio S&P od 2010. godine sondom za trgovanje insajderima.
Još jedan trik u 90-ima bile su transakcije Reg S. Provjeri. Puno ljudi je otišlo u zatvor.
Početkom 2000-ih bilo je to vrijeme uzajamnih fondova. Jedan menadžer velikog hedge fonda rekao mi je: Kad sam čuo da je Eliot Spitzer na drugoj liniji, jednostavno sam rekao svojoj tajnici da uplati 80 milijuna dolara, a onda su me ostavili na miru. Ostali menadžeri hedge fondova borili su se i plaćali mnogo veće novčane kazne. Jedan moj bivši investitor još se bori protiv toga na sudu u Engleskoj. Ne mogu se predati, rekao mi je. U SAD-u je O.K. da ne uspije i krene dalje. U Velikoj Britaniji ste zauvijek krivi.
Sredinom 2000-ih to su bile spiralne transakcije smrti. A onda je napokon to bilo napuhano trgovanje vrijednosnim papirima uz hipoteku.
Tada je svemu došao kraj. Jedino što preostaje, jedini način na koji bilo tko može zaraditi novac (osim 1 i 2 gore) je trgovina iznutra.
Ali trgovina iznutra vrlo je sivo područje. Ako vam stručnjak u tvrtki daje mišljenje o industriji, daje li vam unutarnje podatke?
Još jedno pitanje: Ako se ionako događaju informacije izvana, trebaju li one biti legalne i pravilno se odražavati u cijeni dionice? Opet: Tko zna?
Trgovao sam dugi niz godina. Bilo mi je jako stresno. Osjećao bih kako mi krv pumpa kroz tijelo dok nisam pomislio da ću doživjeti srčani udar.
Nekih bih se dana rano probudio i otišao u crkvu preko puta ulice i molio se Isusu, Isuse, nadam se da me voliš dovoljno da jutros poskupe futures u pretprodaji.
Ja sam Židovka. Na moje se molitve rijetko uslišavalo.
Jedini način zarade je pružanje vrijednosti ljudima. Ne pokušavajte se obogatiti igrajući glupu igru.
Na kraju sam osnovao neke tvrtke u drugim sektorima. Na kraju sam napisao neke knjige. Na kraju sam svojim životom radio i druge stvari i opet počeo uživati u svojim jutrima.
Steve Cohen ovog je tjedna platio kaznu od 1,8 milijardi dolara. Nadam se da će jednog dana i on ponovno uživati u svojim jutrima.
