Dok postoji više dugotrajnih pružatelja podataka o tržištu umjetnina dostupnih sljedbenicima tržišta, ironično, po našem mišljenju, digitalizacija podataka o dražbama i financijalizacija najskupljih umjetničkih djela (lotova trofeja) možda kompliciraju razumijevanje tržišta umjetninama tijekom vremena. Čini se da je razumijevanje i kvantificiranje potražnje za pojedinačnim umjetničkim djelima, umjetnicima, žanrovima i na cjelokupnom tržištu sve veći izazov.
batman v superman predviđanja blagajni
Otkrili smo da aukcijske kuće (i druge odabrane stranke) pridonose ovoj složenosti, ali su također jedinstveno sposobne upravljati njome. Kao rezultat toga, može biti teško držati korak onima koji traže čak i jednostavno razumijevanje tržišta umjetnina, a kamoli onima koji žele kvantificirati nematerijalne vrijednosti koje na njega utječu. Namjera sljedećeg je demistificirati neke od čudnih pojava i anomalija rezultata dražbe umjetnina za više potencijalnih sudionika.
Digitalizacija podataka o dražbama
Dominacija online digitalnih kataloga umjesto sada oskudnih fizičkih kataloga omogućuje aukcijskim kućama da ažuriraju umjetnička djela u ponudi do trenutka početka prodaje. Slično tome, rezultati digitalne online prodaje također se mogu ažurirati nakon prodaje kako bude dostupno više informacija o transakciji.
Isplate i kupnje : U tjednima i danima koji prethode aukciji, stručnjaci prodaju radove potencijalnim kupcima. Stručnjaci obično kroz razgovore shvaćaju postoji li interes za neki komad i, ako postoji, na kojoj je razini cijene. Ako postoji mali ili nikakav interes, stručnjak se može posavjetovati s pošiljateljem kako bi procijenio je li javna prodaja razumna ili ne. Iako postoji šansa da se pojavi nepoznati ponuđač, također postoji šansa da se djelo ne proda ili ne otkupi, što bi moglo oštetiti djelo u bliskoj budućnosti jer bi bilo 'spaljeno'. Internetski katalozi mogu olakšati neprimjetnije povlačenje serije budući da nema fiksnog zapisa kao u fizičkom katalogu.
Procjene, čekići i premije : Dražbene procjene su predloženi raspon unutar kojeg bi se umjetničko djelo moglo prodati. Cijena čekića je cijena po kojoj se djelo prodaje dok aukcionar obara čekić. Premija je dodatni trošak koji aukcijska kuća naplaćuje kupcu kao naknadu za održavanje dražbe kako bi spojila prodavatelja s kupcem. Točnost procjena ili znanje stručnjaka može se procijeniti prema tome koliko često cijena pada unutar raspona procjene. Međutim, koju cijenu treba uzeti u obzir? Čekić je cijena koja se odlučuje u sobi između prodavatelja i kupca, a aukcijska kuća određuje premiju neovisno o tržišnim sudionicima. Još jedno razmatranje je da premije koje naplaćuju aukcijske kuće nisu iste, tako da postoji mogućnost da umjetnička djela s istom baznom cijenom rezultiraju različitim troškovima za kupce.
Pristranost preživljavanja : Kako se utvrđuje je li dražba uspješna? Mnogi rezultati dostupni su na internetu (i mogu odražavati prodaju nakon aukcije), a neke dodatne informacije mogu biti dostupne na zahtjev. Ako je moguće, korisno je imati i rezultate čekića i vrhunske cijene kako biste mogli dešifrirati i protumačiti kako želite - dok znamo da povlačenja općenito čine da prodajne stope izgledaju bolje, a realizirane cijene čine da se ukupne prodaje čine višima.
Financijalizacija trofeja
Trofejni lotovi su umjetnička djela koja se prodaju za više od 10 milijuna dolara i nude se na posebno istaknutim večernjim aukcijama čiji rezultati općenito dominiraju naslovima u dotičnim sezonama aukcijske prodaje. Zbog količine novca koji je uključen, kao i sposobnosti sklapanja poslova većine onih koji ulaze na tržište umjetnina iz područja financija, nekretnina i drugih industrija, tradicionalni uvjeti prodaje obično nisu dovoljni na vrhunskom tržištu umjetnina.
Podovi, jamstva i treće strane : Kako bi se natjecale za prodaju najpoželjnijih umjetničkih djela, aukcijske kuće dogovaraju posebne uvjete koji osiguravaju minimalne 'donje' cijene za pošiljatelje. Aukcijske kuće mogu financirati ta jamstva ili mogu kompenzirati izloženost s trećim stranama koje osiguravaju financiranje—obično u zamjenu za sudjelovanje u cijenama iznad donje granice.
Privatne prodaje izvršene na javnom tržištu : Netko bi ove ugovore mogao smatrati privatno dogovorenom prodajom izvršenom na javnom tržištu kako bi se uhvatio svaki dodatni potencijalni dobitak. Budući da su uvjeti privatni, samo sudionici znaju koliki dio cijene ide prodavatelju, aukcijskoj kući i trećoj strani. Uzimajući u obzir usporedne prodajne rezultate, pronicljivi tržišni sudionik mogao bi se zapitati je li cijena ono što prodavač dobije (koja nije javna) ili je to ono što je ukucano u sobi ili čak ostvarena premijska cijena. Treba li konačna cijena biti ukupni novac plaćen za posao ili bi se svaka dobit koju pošiljatelj ne primi trebao smatrati dodatnim troškom za transakciju?
“Vjerujte, ali provjerite” ne “Laži, proklete laži i statistike”
Dok smo postizali visoke ukupne prodaje, otkrili smo da je aukcijsko tržište umjetnina postalo sve nejasnije većini promatrača zbog nejasnih praksi izvješćivanja i rastuće financijalizacije. Iako uz povećanu svijest i znanje pojedinačno ili uz pomoć, sudjelovanje na ovom visoko traženom tržištu može biti zadovoljavajuće.
Financijske zamršenosti jamstava minimalne cijene mogu biti složene. Međutim, te je složenosti bitno razumjeti jer je njihov utjecaj na tržište aukcija vrhunskih umjetnina značajan. Natjecanje aukcijskih kuća za kupnju najtraženijih djela naizgled se pojačalo, što je vjerojatno dovelo do viših cijena. Parcele trofeja danas se naširoko smatraju ključnim pokazateljima novih trendova i stabilnosti tržišta. Vjerujemo da sudjelovanje na ovom tržištu visoke potražnje zahtijeva pažljivo financijsko planiranje kupaca, prodavača i posrednika.
zašto ljudi toliko mrze nickelback
Objave: Ovaj materijal nije investicijski savjet, niti predstavlja preporuku, ponudu ili savjet u vezi s kupnjom i/ili prodajom bilo kojeg umjetničkog djela. Pripremljen je bez obzira na pojedinačne financijske okolnosti i ciljeve osoba koje ga primaju. To nije preporuka za kupnju ili prodaju umjetnina niti se koristi za vrednovanje bilo kojeg umjetničkog djela. Ulagači moraju neovisno procijeniti određena umjetnička djela, ulaganja u umjetnička djela i strategije te bi trebali potražiti savjet odgovarajućeg savjetnika treće strane za pomoć u tom pogledu kao što je Morgan Stanley Smith Barney LLC, njegova povezana društva, zaposlenici i Morgan Stanley financijski savjetnici i savjetnici za privatno bogatstvo ( “Morgan Stanley”) ne pružaju savjete o umjetninama niti daju porezne ili pravne savjete. Porezni zakoni su složeni i podložni promjenama. Ulagači bi se trebali posavjetovati sa svojim poreznim savjetnikom za pitanja koja uključuju oporezivanje i porezno planiranje te sa svojim odvjetnikom za pitanja koja uključuju zaklade i planiranje imanja, dobrotvorna davanja, filantropsko planiranje i druga pravna pitanja. Morgan Stanley ni na koji način ne pomaže pri kupnji ili prodaji umjetnina i samo pruža informacije ulagačima koji žele saznati više o različitim vrstama tržišta umjetninama na visokoj razini. Svaki investitor zainteresiran za kupnju ili prodaju umjetnina trebao bi se posavjetovati sa svojim neovisnim umjetničkim savjetnikom. Prošli učinak nije jamstvo niti pokazatelj budućih rezultata. Zbog svog uskog fokusa, ulaganja u sektore obično su nestabilnija od ulaganja koja se diverzificiraju u mnoge sektore i tvrtke. Diverzifikacija ne jamči dobit niti štiti od gubitka na financijskom tržištu u padu. © 2023 Morgan Stanley Smith Barney LLC. Član SIPC. CRC 6138742 12/2023
