Sada to rade. Zahvaljujući ponajviše tom intervjuu i gospodinu Lewisu Veliki kratki , svojevrsni nastavak recesije iz svog klasika s Wall Streeta Liar’s Poker, Howie Hubler postao je nesvjesna ikona financijske krize. Iako se pametno okladio protiv loših kredita, nadoknadio ga je ogromnim kockanjem na nešto bolje hipoteke koje su se pokazale izvanredno bezvrijednima. Ipak, napustio je banku s nekoliko milijuna dolara, kaže se u knjizi, povlačeći se u New Jersey s telefonskim brojem koji nije naveden na listi.
Priča o negativcima sa Wall Streeta, baš kao i strip negativci, ima različite scene. Tu su rana pristojnost, kiseli obrat, veliki čin, bijeg, a zatim nestanak. Ali ono što ponekad dolazi poslije, tihi povratak, može biti najdramatičnije od svega.
SAMO GA ZNAM kao dobru osobu. I siguran sam da će izaći na vrh, u osnovi, zbog onoga tko je. No, teško je analizirati njegov svijet, rekao je otac bankara, trgovac nekretninama iz New Jerseyja po imenu Howard Hubler Jr. Njegov sin je tehnički Howard Hubler III. Drugi je tip bio najtvrđi od njih trojice. Umro je u 97. godini i nikad nisam dobio riječ.
I sin s Wall Streeta je težak. Bivši nogometaš Državnog koledža Montclair, opisan je u Veliki kratki poput glasnog i svojeglavog i nasilničkog ponašanja, tipa koji će reagirati na bilo kakvu intelektualnu kritiku svog posla govoreći kritičaru da mu se makne s lica.
Ali što je neobično kad ste vrhunski trgovac obveznicama Morgan Stanley? Bio je dobar u onome što je radio i bio je pametan. Krajem 2004. bio je sumnjičav prema hipotekarnom poslu s visokim udjelom i žudio je za novim načinima klađenja protiv njega. Otkrio je kupce Morgana Stanleyja koji su mu voljni prodati zamjene kredita na bazenima hipotekarnih kredita, što je, premda postoji mnogo poetskih načina, bilo poput sklapanja sjajne police osiguranja za kuću koju ste izgradili u živom pijesku.
No, gospodarski pad trebao je neko vrijeme da započne, što je bio problem za gospodina Hublera - koji je u travnju 2006. godine bio zadužen za vlastiti hedge fond Morgan Stanley, nazvan Global Proprietary Credit Group. Da bi nadoknadio milijune dolara koliko je koštalo nošenje njegovih zamjenskih oklada do zgoda, prodao je osiguranje na nešto boljim hipotekama. Kladio se na katastrofu za koju je očito vidio da dolazi, a onda protiv još gore katastrofe na koju je bio slijep - pristao je osigurati susjednu kuću, ljepšu, ali u istom pijesku. A budući da je osiguravanje nečega što je manje rizično manje unosno, morao je prodati nekoliko puta veći iznos od zamjena koje je sam kupio.
Prije pada, Veliki kratki izvještava, grupa gospodina Hublera osjećala se uvrijeđeno kad je glavni direktor za rizike Morgana Stanleyja naredio testove kako bi utvrdio što bi se moglo dogoditi s njihovim okladama ako zadane vrijednosti uzrokuju gubitke od 10 posto na njihovom primarnom rezervatu, što su mislili da se nikad neće dogoditi. Dolazeći pad bio je četiri puta gori. New York Times rekao je kako njegove oklade Morgana Stanleyja koštaju 10 milijardi dolara. Šef banke John Mack nazvao je to neugodnim za mene, za našu tvrtku.
Što se dogodilo s Howie Hubler? Pitao je Steve Kroft ovog mjeseca 60 minuta .
Dopušteno mu je dati otkaz u Morgan Stanleyju i sa sobom uzima milijune dolara zaostalih primanja, odgovara gospodin Lewis. Desetci milijuna dolara povratka.
ALI ŽIVOT NALAZI za pale rukovodioce Wall Streeta. Lehmanova bivša financijska direktorica Erin Callan navodno provodi puno vremena u spinning studiju East Hamptona; Kaže se da Jimmy Cayne iz Bear Stearnsa igra puno bridža; a Stan O’Neal iz Merrill Lynch sjedi na ploči masivnog proizvođača aluminija. U međuvremenu, bivši vodeći hipotekarni brokeri poput Jacka Soussane pokrenuli su tvrtke za preinake zajma koje zajmoprimcima naplaćuju unaprijed naknade u zamjenu za obećanje da će zajmodavce smanjiti. Nisam sjenovita osoba, rekao je Vrijeme prošle godine. Upravo smo promijenili scenarij i promijenili proizvod koji smo prodavali.
Preko rijeke Hudson, u uredskom apartmanu u Rumsonu, NJ, gospodin Hubler tiho se vratio u hipoteku. Prema marketinškim materijalima, osnovao je tvrtku s bivšim kolegama iz Morgana Stanleyja kako bi savjetovao hipotekarne zajmodavce čiji zajmoprimci prijete odlaskom iz domova koji vrijede manje od onoga što im se duguje.
Zovu se Grupa za kreditnu vrijednost.
Prošli mjesec tvrtka je najavila program na čekanju patenta koji vlasnicima domova obećava novčane nagrade ako ostanu i u potpunosti isplate svoje hipoteke. Ništa se drugačije ne razlikuje od toga što sam stavio 20.000 dolara u vreću na kuhinjski stol i rekao: ‘Ovo je vaš novac’, rekao mi je ovaj tjedan Frank Pallotta, izvršni potpredsjednik tvrtke i bivši bankar Morgan Stanley. Ne mogu razgovarati kroz brojeve. Ali, prijavili smo se mnogi. Živimo i valjamo se.
Tvrtka gospodina Hublera također uključuje izvršnog direktora njegovog starog trgovačkog voda. Zadana je postavka racionalna za mnoge zajmoprimce: Iako gube dom, oslobađaju se hipotekarne odgovornosti još veće vrijednosti, kaže njegova web stranica, pozivajući se na milijune američkih kućanstava koja svojim kućama duguju više nego što domovi vrijede. Svako četvrto prebivalište s hipotekom trenutno je pod vodom u ovoj zemlji.
Grupa za kreditnu vrijednost zajmodavcima naplaćuje naknade u zamjenu za organiziranje nagrade koja pruža poticaj vlasnicima kuća da ne izvrše zadane zadatke. Budući da jednostavno odlazak može imati financijskog smisla, kaže tvrtka, rješenje je ciljati džepnu knjigu dužnika.
Gospodin Hubler ne bi govorio za ovaj članak. Prilično je uporan u tome da ne govori o ovome, rekao je glasnogovornik. Ne bi to učinio ni Richard Santulli, novoimenovani predsjednik tvrtke, koji je do prošlog kolovoza bio izvršni direktor tvrtke za frakcijsko vlasništvo nad zrakoplovom NetJets; niti član uprave Michael Goodman, bivši izvršni direktor J.G. Wentworth, tvrtka za paušalni iznos (razumijemo da je teško čekati!) Koja je prošle godine pokrenula stečaj.
Ali gospodin Pallotta, izvršni potpredsjednik, bio je voljan govoriti. Ljudi se osjećaju kao da, znate, problem je bio Howie, a Wall Street problem, rekao je. I znate što? Da je bilo pitanja integriteta, povjerenja ili sposobnosti donošenja vrijednosti financijskoj situaciji, ne bismo bili tako daleko. Kada je prošlog mjeseca najavljen program nagrada tvrtke, Loan Value Group rekao je da već surađuje s tri hedge fonda koji posjeduju hipoteke. Ako su mislili da je Howie S.O.B. ili je Frank bio BS umjetnik, ne bismo imali vuču.
Upitan o zajmodavcima s kojima rade ili zajmoprimcima koji mogu ostati u svojim podvodnim kućama zbog obećanja o nagradi, rekao je da kupci žele biti anonimni. Nisam vidio suze, rekao je, ali vidio sam kako ljudi govore: 'Ne mogu vjerovati da sam ovo shvatio.'
No hoće li vlasnici domova koji se bore dopustiti da ih namami da ostanu kod tvrtke koju vode bivši trgovci hipotekarnih obveznica? Pogotovo onaj čiji se glavni direktor drži kao ikonski i imbecilni zlikovac u intervjuima gospodina Lewisa s Charliejem Roseom, Marijom Bartiromo, Erikom Schatzkerom i gospodinom Kroftom? Nemamo želju, niti smo to činili od početka, prodati ime Grupe za kreditnu vrijednost, rekao je gospodin Pallotta. Ako dobijete na lutriji, zanima li vas je li to Scratch and Pay ili Scratch and Sniff ili New Jersey Lotto? Novac je tu.
Osim toga, rekao je, ta stvar s Michaelom Lewisom vrlo je stara vijest.
mabelson@observer.com
