Ovaj je članak izvorno objavljen u FIN-u Jamesa Ledbettera, najboljem biltenu o fintechu; pretplatite se ovdje .
Danas je izuzetno teško prisjetiti se koliko je uzbuđenja bilo 2020. oko insurtecha. U srpnju 2020. njujorško osiguravateljsko društvo Lemonade, koje se hvali da koristi umjetnu inteligenciju za povećanje učinkovitosti, izašlo je na burzu. Njegove su dionice prvi dan imale nevjerojatan rast od 140%. . Lemonade je na kraju, prema nekim mjerilima, bio IPO s najboljim učinkom u 2020., među jakom konkurencijom, uključujući Airbnb i Snowflake. Tri mjeseca kasnije, Insurtech Fairy Dust također je ukinuo IPO osiguravatelja automobila Roota koji se temelji na aplikaciji, koja je prvog dana trgovanja dosegla tržišnu kapitalizaciju veću od 6 milijardi dolara ; ovo je bilo za tvrtku gubitaš koja je imala 290 milijuna dolara prihoda u 2019.
Insurtech groznica proširila se daleko izvan javnih tržišta. Postoje različiti načini mjerenja milijardi koje su otišle u insurtech; jedna metoda koju koristi Boston Consulting Group pokazuje da je bilo potrebno sedam godina, od 2012. do 2018., da se 15 milijardi dolara u kapitalu uloži u insurtech. Ali samo u jednoj godini 2019., 15 milijardi dolara uloženo je u insurtech, samo da bi se povećalo 2020. i 2021.:
knjige koje će promijeniti način na koji razmišljate
Ali mjehurić insurtecha je puknuo, a što je još važnije, počeo je pucati čak i prije kraja 2021., kada je sve, od tehnoloških dionica do cijena kriptovaluta, počelo padati. Kolaps Root-a započeo je nedugo nakon njegovog tržišnog debija u listopadu 2020. i bio je nevjerojatan. Tržišna kapitalizacija od 6 milijardi dolara smanjila se na, u trenutku pisanja ovog teksta, 158 milijuna dolara. Tvrtka i dalje gubi novac, a njeni su prihodi 2021. bili zapravo niži nego 2020.; ranije ove godine Root je otpustio oko 20% svojih zaposlenika.
Kada se javna osiguravajuća društva raspadnu, to utječe i na privatna ulaganja. Pitchbook je nedavno objavio pregled insurtech ulaganja za drugi kvartal. Njegov sažetak:
U drugom tromjesečju 2022. osiguravajuće tvrtke globalno su prikupile 2,6 milijardi dolara rizičnog kapitala putem 133 ugovora, što predstavlja pad od 8,5% u odnosu na kvartalnu vrijednost ugovora. To je bio najniži iznos uloženog kapitala od trećeg tromjesečja 2020. i 42,1% niže od prethodnog vrhunca od 4,4 milijarde dolara u drugom tromjesečju 2021.
Ovaj grafikon govori priču (brojke za 2022. odnose se na prvih šest mjeseci):
Stan Lee vrijeme smrti
Pitchbook je također primijetio da su procjene za mnoga insurtech ulaganja pale; srednja procjena prije novca za kasnu fazu ulaganja u insurtech u drugom tromjesečju bila je 72 milijuna USD, što je pad od 39,4% u odnosu na srednju procjenu u cijeloj 2021. godini. To je bez sumnje razočaranje za osnivače insurtecha, ali olakšanje za ulagače koji su očito je preplaćivao da uloži novac u ovaj sektor.
Nešto od toga je jednostavno uklanjanje pjene iz pregrijanog sektora. Samo da upotrijebimo Lemonade kao primjer: generira nešto više od 200 milijuna dolara godišnje u prodaji; tvrtka te veličine nikad ne bi trebala imati tržišnu kapitalizaciju od 3 milijarde dolara. Ali ovdje također može postojati značajan uvid u tržište. Osiguranje je vrlo specifična industrija koja ima koristi od razmjera na način na koji, recimo, neke financijske usluge ne trebaju. U Sjedinjenim Državama možete voditi banku ili štedionicu s nekoliko stotina ili tisuća klijenata i nećete nužno imati znatno niže profitne marže od deset puta veće tvrtke. Ali osiguravajuća društva udružuju svoje rizike i klijente, a što je grupa veća, to je više mogućnosti za prilagođavanje poslovanja za veću zaradu. Unatoč meteorskom rastu insurtech kompanija u posljednjih nekoliko godina, one su i dalje zanemažene u odnosu na GEICO-e i državne farme u svijetu. Možda to nije bilo jasno vrtoglavim tržištima 2020., ali čini se mnogo vjerojatnijim da će insurtech tvrtke nametnuti promjene vodećim tvrtkama ili da će ih oni preuzeti, nego da će ih srušiti.
zašto ima toliko beskućnika u san franciscu
Naravno, insurtech je daleko od mrtvog; Čini se da će 2022. biti druga najveća zabilježena investicijska godina. U srpnju, osiguravajuće društvo za kibernetičku sigurnost sa sjedištem u San Franciscu Coalition je prikupio veliku rundu serije F od 250 milijuna dolara procijenivši tvrtku na 5 milijardi dolara. Limunada odnedavno daje neke znakove života; nedavno je dovršen akvizicija Metromilea čini se da će mu pomoći da pokrene svoje novopokrenuto poslovanje osiguranja automobila . A mogućnosti ima na pretek; svatko tko je ikada imao posla s industrijom osiguranja može cijeniti kako digitalizacija i logistika aplikacija mogu značajno poboljšati iskustvo potrošača.
Mark Selcow je partner u Costanoa Ventures , te investitor u nekoliko osiguravajućih tvrtki. U intervjuu za FIN priznao je da je trenutno tržište 'bolno', ali je dodao 'uvijek je značajan trenutak kada se bujnost ispravi.' On vjeruje da su tržišne krize dobra vremena za tvrtke da se usredotoče na svoje proizvode i infrastrukturu. Dva najvažnija područja koja on vidi u sektoru: 1) kriptoosiguranje, 'jer je kripto osiguranje prepuno rizika i toliko mnogo vrsta rizika' i 2) naslijeđena osiguravatelja koja se pridružuju inovacijama koje je insurtech stvorio.
