Malo poznata kalifornijska banka iznenada je u središtu najveće bankovne propasti u SAD-u od financijske krize 2008. Banka Silicijske doline , komercijalnu banku koja uglavnom drži depozite za startupe poduprte rizičnim kapitalom, danas (10. ožujka) je preuzela federalna vlada nakon što je bankovni napad iscrpio njezine rezerve gotovine, a pokušaj prikupljanja kapitala u posljednjem trenutku nije uspio.
Što je Silicon Valley Bank?
Silicon Valley Bank (SVB) je regionalna banka sa sjedištem u Santa Clari, Kalifornija, koja prima depozite od i posuđuje novac startupovima i privatnim kapitalnim tvrtkama. Iako nije poznato ime, ona je među 20 najvećih banaka u SAD-u, s više od 212 milijardi dolara imovine u rujnu 2022., prema najnovijim podacima dostupnim od strane Savezno vijeće za ispitivanje financijskih institucija, savezno međuresorno tijelo.
Osnovan 1982. godine dvojice bivših bankara Wells Farga, Rogera Smitha i Billa Biggerstaffa, te Roberta Medearisa, profesora sa Sveučilišta Stanford, SVB je počeo skupljajući depozite od tvrtki koje podupiru rizični kapital u Silicijskoj dolini, a kasnije se proširio na bankarstvo i financiranje rizičnih kapitalista. Banka osigurava likvidnost putem depozita i zajmova za gotovo polovicu svih poduzetničkih poduzeća u SAD-u, prema njezinom web stranica .
'To je kao Goldman Sachs za startup industriju', rekla je Angela Lee, profesorica financija na Sveučilištu Columbia koja predaje tečajeve o rizičnom kapitalu. 'Razlog zašto svi pričaju o tome je da ako može propasti, svaka komercijalna banka može.'
Iznenadna navala na banku
Velika izloženost SVB-a svijetu startupa učinila ga je ranjivim na pooštrenu monetarnu politiku Federalnih rezervi. Od prošle godine, rastuće kamatne stope i usporeno tržište javnih ponuda dionica otežali su tvrtkama u ranoj fazi prikupljanje kapitala, prisiljavajući mnoge od njih da podignu velike količine gotovine sa svojih SVB računa. Situacija se na kraju pretvorila u bijeg u banku ovog tjedna, s nekoliko najvećih klijenata SVB-a koji su povukli novac iz banke.
Kako bi spriječio da ostane bez novca, SVB je 8. ožujka unovčio portfelj obveznica vrijedan 21 milijardu dolara i želio je premjestiti novac u imovinu obveznica kraćeg trajanja s većim povratom. Međutim, rastuće kamatne stope u prošloj godini značajno su obezvrijedile obveznice koje je SVB držao, a vrijeme prodaje pogoršalo je situaciju.
“Prodavali su iz očajne pozicije. To je kao da vam treba gotovina da platite stanarinu i odete u zalagaonicu prodati svoj sat ili ogrlicu. Vjerojatno ćete morati prodavati ispod tržišne cijene', rekao je Lee.
SVB je jučer (9. ožujka) objavio da je zabilježio gubitak od 1,8 milijardi dolara od prodaje obveznica u iznosu od 21 milijarde dolara. Kako bi pokrio gubitak, SVB je rekao da planira prikupiti 2 milijarde dolara izdavanjem novih vrijednosnih papira, što bi smanjilo vrijednost dionica koje drže njegovi sadašnji dioničari. Dionice SVB financijske grupe pale su jučer 60 posto, a jutros pale još 45 posto prije nego što je trgovanje zaustavljeno.
Savezna vlada preuzima
Ranije danas, SVB je prijavio da pregovara s nekoliko banaka da se proda nakon što je propao pokušaj prodaje kapitala. No, do podneva, federalni bankarski regulatori rekli su da su preuzeli kontrolu nad bankom, što znači da je ona zapravo zatvorena.
Federalna korporacija za osiguranje depozita (FDIC), agencija koja osigurava depozite vlasnicima bankovnih računa u SAD-u, preuzela je oko 175 milijardi dolara depozita klijenata SVB-a i stvorila novu banku pod nazivom National Bank of Santa Clara. Nova banka otvorit će se 13. ožujka i nastavit će isplaćivati čekove koje je izdao SVB, FDIC stoji u najavi danas.
Nejasno je koliko će klijenata SVB-a dobiti svoj novac natrag. FDIC osiguranje pokriva samo do 250.000 dolara izgubljenih depozita. Iznosi iznad tog ograničenja ovisit će o tome koliko novca regulator može povratiti od SVB-a.
Kako reagiraju ugledni investitori
Kriza SVB-a izazvala je rasprodaju u bankarskom sektoru. The Indeks banke KBW, koji prati cijene dionica najvećih američkih banaka kojima se javno trguje, jučer je pao gotovo 8 posto i zabilježio najveći jednodnevni gubitak u tri godine.
Značajni ulagači brinu se da bi iznenadni pad banke u Silicijskoj dolini ugušio rast ekosustava startupova u SAD-u. 'Neuspjeh SVB Financiala mogao bi uništiti važan dugoročni pokretač gospodarstva jer se tvrtke koje podupiru VC oslanjaju na SVB za zajmove i držanje svoje operativne gotovine', upravitelj hedge fonda milijarder Bill Ackman cvrkutao jučer.
“Moguće je da smo danas pronašli naš Enron,” rekao je Michael Burry , investitor hedge fonda 'Big Short', u a sada izbrisani tweet jučer, govoreći o skandaloznoj energetskoj i robnoj tvrtki koja je propala 2001.
