Prije gotovo točno godinu dana, Nelson Peltz , milijarder aktivist investitor, započeo je proxy rat s Tvrtka Walt Disney (DIS) , nastojeći se pridružiti njegovom odboru i steći utjecaj na korporativnu strategiju. Peltz je tvrdio da su članovi Disneyevog odbora bili previše povezani s izvršnim direktorom Bobom Igerom i da im trebaju glasovi koji se ne boje kritizirati ga. Nakon Peltzovog prvog pokušaja da dobije mjesto u odboru za sebe u siječnju 2023., Disney ga je odbio i rekao da je aktivist investitor nedostajale su 'vještine i iskustvo' služiti u upravnom tijelu medijski konglomerat.
Nedavno su se aktivistički hedge fondovi ValueAct i Blackwells složili braniti Disney od Peltza. Peltzov aktivistički fond, Trian Fund Management , iskoristio je svoj udio od 3 milijarde dolara u Disneyju da nominirati Peltza i saveznika Jaya Rasula , koji je prethodno bio Disneyjev glavni financijski direktor, u upravu tvrtke u prosincu 2023.
Blackwellsov udio od 5 milijuna dolara u Disneyju blijed je u usporedbi s Trianovim, dok ValueAct nije otkrio veličinu svog Disneyjevog dioničkog udjela, oba hedge fonda podupiru Igera, a odbijaju Peltzov utjecaj. Blackwells je nominirao tri osobe da se pridruže Disneyevom odboru. Međutim, Disney je rekao da ne preporučuje dioničarima da ih izaberu.
Disneyjev trenutni upravni odbor ima 12 direktora koji donose stručnost iz niza kompanija: Sephora, General Motors i Lululemon Athletica, da spomenemo samo neke. Novi član, bivši CEO Morgan Stanleya James Gorman, trebao bi se pridružiti sljedeći mjesec. Odborom predsjeda bivši predsjednik i izvršni direktor Nikea Mark Parker.
zvijezda je rođena zašto si to napravio?
Ova proxy borba uslijedila je nakon Disneyjevog promašenog plana nasljeđivanja, koji je doveo do povratka Igera na čelo 2022. nakon njegovog umirovljenja 2020. S financijske strane, legendarni medijski div borio se da svoju platformu za streaming učini profitabilnom, bavio se tisućama otpuštanja kako bi smanjila troškove i razmatrala prodaju svoje TV imovine ABC i FX. Trian je primijetio na svojoj promotivnoj web stranici, RestoreTheMagic.com, da su Disneyeve dionice bile slabije od indeksa S&P 500 i drugih medijskih kompanija u posljednjih 10 godina.
U svom 2023., Trian je ukazao na Disneyjevo neuspješno planiranje nasljeđivanja izvršnog direktora, 'prekomjerne' prakse kompenzacije i činjenica da je Disneyev EPS prepolovljen od 2018. unatoč tome što je potrošio 162 milijarde dolara na širenje poslovanja. Trian se nada da će pomoći Disneyju da postigne 'marže poput Netflixovih od 15-20 posto do fiskalne godine 2027.', prema prijavi fonda za 2024. Dok je Disney zaradio 21,2 milijarde dolara prihoda u trećem tromjesečju 2023., dobio je samo 264 milijuna dolara neto dobiti, što mu je dalo neto profitnu maržu od 1,24 posto. Za usporedbu, Netflix je imao maržu neto dobiti od gotovo 20 posto tijekom istog razdoblja.
Medijski konglomerati godinama se suočavaju s izazovima dok se pokušavaju prebaciti s tradicionalnih distribucijskih kanala na streaming i digitalno: Disney je počeo integrirati platforme za streaming Disney+ i Hulu dok je 2023. dvaput podizao cijene pretplate kako bi pokrio gubitke. Warner Bros. Discovery, stvoren odvajanjem WarnerMedia AT&T i spajanjem s Discovery Inc., navodno traži još jedno spajanje s Paramountom dok se obje tvrtke bore s rastom prihoda.
Evo vremenskog slijeda događaja u borbi posrednika Nelsona Peltza protiv Disneya:
12. siječnja 2023.: Trian Fund Management službeno je objavio da glavni izvršni direktor Nelson Peltz traži mjesto u upravnom odboru Disneyja, rekavši da 'nedavna izvedba tvrtke odražava tešku istinu da je tvrtka u krizi'.
17. siječnja 2023.: Disney je pozvao dioničare da ne izaberu Peltza u upravni odbor, rekavši da mu 'nemaju vještine i iskustvo'.
9. veljače 2023 : Peltz službeno zaključuje proxy kampanju, pozdravljajući Disney za veliki projekt restrukturiranja za smanjenje troškova od 5,5 milijardi dolara.
30. listopada 2023 : Ike Perlmutter, šef Marvela koji je tvrtku prodao Disneyju 2009. i ostao tamo do otkaza u ožujku 2023., dao je Peltzu glasačka prava za svojih 25 milijuna Disneyjevih dionica, čime je Trianov ukupni Disneyjev udjel porastao na 33 milijuna dionica procijenjenih na otprilike 3 milijarde dolara.
30. studenog 2023 : Peltz je zatražio tri Disneyjeva mjesta u odboru, dok je Disney objavio izjavu u kojoj se navodi da Peltzov saveznik Perlmutter ima 'dugogodišnji osobni plan' protiv Igera.
14. prosinca 2023 : Peltz je nominirao sebe i bivšeg Disneyevog financijskog direktora Jaya Rasuloa u Disneyev odbor i započeo kampanju uvjeravanja dioničara u njihov izbor.
4. siječnja 2024 : ValueAct i Blackwells podržali su Iger i Disneyjev odbor.
18. siječnja 2024 : Trian je podnio preliminarnu izjavu punomoći za Disneyjevu godišnju skupštinu dioničara 2024., za koju se očekuje da će se održati u proljeće.
